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《吴说网贷》·第八期2014-12-15

栏目介绍:《“吴”说网贷》是果树财富面向广大果树投资人专门设立的一个网贷事件点评和观点分享栏目,主讲人为果树财富CEO吴复申,网名“米克”。正常情况下发布频率为一周一期,每周四晚于果树财富官方微信订阅号首发更新。小伙伴们,快来订阅吧~



米克·吴复申:

“资金托管”这个概念,相信大家都不陌生,自银监会为P2P行业划定四条红线之后,资金托管就成为了广大投资者非常关注的一个话题。而对于P2P平台资金是否需要托管,不同的投资人之间存在着截然不同的两种看法:新接触网贷的投资人一般都会在意平台是否进行了资金托管,认为只有托管了,他们的资金才安全,只要托管了,他们的资金就一定安全,然而有一定投资经验且对P2P行业进行了深入了解的投资人却认为所谓托管完全没有必要,徒增平台运营成本,呼吁平台不要进行托管。为什么会出现这样两种截然不同的声音呢?

新手投资人之所以会有“只有进行了托管才能保证资金安全”这种认知是基于对“资金托管”概念的理解,按照定义来讲,资金托管是指资金流运行在投资人、第三方托管公司(托管银行)和借款人之间,平台无法经手,从而避免了平台挪用交易资金给交易双方,尤其是投资人方所带来的风险。而按照他们的理解,资金一旦实现了托管,就算我充值,钱也还是在我的账户里,只有当平台有了符合我投资意愿的项目时,资金才会流动到借款人那里去,而整个过程中平台是触碰不到我的资金的。基于理想状态下的资金托管是美好的,然而,实操过程中却往往不能尽如人意。

尽管托管系统对于充值后未投标的资金能起到一些托管作用,即假设某平台上了托管系统,对于一个正常做事的平台来讲,在没有项目、没有借款人的情况下,托管系统规定平台不能够提取投资人的站岗资金,这些资金停留在投资人在第三方托管平台所开设的账户中,平台无权挪用。然而,投标成功后呢,美好的设想是“我投了项目之后,资金就会直接打到借款人账户中,而非平台账户”,这一点可以说是托管系统标榜的“核心作用”——平台不能碰触资金,如果项目真实,这种设想倒也能够实现,但是,如果一个平台本身就是建立在蓄意诈骗的目的之上,项目是虚构的,所谓的借款人的身份证、银行卡也只是从淘宝上购买来用于发布虚假标的,第三方托管依然无法管控项目的真实性,资金最终还是流向了平台,这种情况下,托管非但没有实际意义,反而会对投资人形成麻痹作用,加大资金损失。

有经验的老投资人之所以不看重托管,或者说几乎完全不考虑托管,是因为经过对P2P行业的长期观察与研究,他们知道决定一个平台优劣的最核心因素绝对不是来自外部,而是来源于平台自身:1、平台是否存在跑路的道德风险;2、平台风控是否严谨;3、平台成本控制是否得当。最核心的技巧就是判断平台确确实实在做小额、分散的真实项目,流于表面的“资金托管”对于判定一个平台所做项目的真实性没有任何帮助。

托管的本意是为了监督和控制投资人资金流向,不过目前的托管机制显示无法做到这一点,至于以后,第三方支付系托管和银行系托管,究竟谁能解决这个核心问题,我们只能说“拭目以待吧!”。

而站在平台角度上来讲,目前的托管系统实在是有弊无利:1、增加充值成本,没进行托管之前,平台只需要支付一笔投资人充值的费用,托管之后,借款人还款将资金充入托管平台的账户中也需要支付一笔费用,也就是说假设之前的充值费用是千分之二,托管之后就要增加到千分之四了,如果是一个以一月项目为主的平台,此费用每月支付一次,一年下来就要支付4.8%的充值费用!2、高昂的“开户费”、“维护费”都增加了平台的运营成本,虽不想恶意揣测,但事实上第三方托管的鼓吹者大部分都是第三方支付的工作人员,托管的开户费一次低则5万,高则10万15万,每年的维护费也是数以万计,对于小平台来说,这部分的费用无疑会极大地增加运营成本;3、优质借款人信息泄露,大家都知道,P2P平台的核心优势取决于拥有优质借款人资源的多少,某些第三方托管的支付公司也有自己的P2P平台,如果托管必须提供借款人相关信息,那么平台将面临优质借款人流失的风险,对平台经营有害无益,对行业公平竞争的环境也会带来损伤。

“资金托管”概念的提出,出发点和愿想都是好的,但是,就目前来讲,要达到系统完善,还有很长很长的路要走。投资人在选择平台的时候,还是应该把握核心要素。


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